tag:blogger.com,1999:blog-6336289072048466811.post1284388528248731926..comments2023-11-10T06:05:19.275-08:00Comments on 大巧不工: 商品期貨交易策略運行一週年jack lihttp://www.blogger.com/profile/01838448566451741472noreply@blogger.comBlogger6125tag:blogger.com,1999:blog-6336289072048466811.post-59644813751584636922020-01-01T14:35:50.545-08:002020-01-01T14:35:50.545-08:00機械化,也可以理解為既有原則也有足夠的執行力。機械化,也可以理解為既有原則也有足夠的執行力。jack lihttps://www.blogger.com/profile/01838448566451741472noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6336289072048466811.post-25408860902682249672019-12-31T02:27:49.862-08:002019-12-31T02:27:49.862-08:00期貨我試過一年400%但第二年便輸光,期貨最重要的還是止損機制,最好機械化期貨我試過一年400%但第二年便輸光,期貨最重要的還是止損機制,最好機械化全職股東https://www.blogger.com/profile/01330711219415011664noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6336289072048466811.post-81904976379978513842019-11-25T02:57:27.619-08:002019-11-25T02:57:27.619-08:00差不多,他和他的團隊能做的事情並非非常複雜,更非無法複製,只要把內部因子也解決了就沒問題。差不多,他和他的團隊能做的事情並非非常複雜,更非無法複製,只要把內部因子也解決了就沒問題。jack lihttps://www.blogger.com/profile/01838448566451741472noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6336289072048466811.post-50944869969775561402019-11-10T17:28:48.878-08:002019-11-10T17:28:48.878-08:00我的理解是所有合乎人類邏輯的因子應該差不多給發掘殆盡,沒有太多獲利空間。James Simon 可能...我的理解是所有合乎人類邏輯的因子應該差不多給發掘殆盡,沒有太多獲利空間。James Simon 可能是在交易那些沒啥邏輯但統計顯著的事情。散戶https://www.blogger.com/profile/13331235145111900705noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6336289072048466811.post-1522553664630547552019-11-08T12:01:04.683-08:002019-11-08T12:01:04.683-08:00以前我看過關於James Simons和他的MEDALLION FUND的一些報導,感覺很神秘很有吸...以前我看過關於James Simons和他的MEDALLION FUND的一些報導,感覺很神秘很有吸引力(吸引力是指他的策略而不是賺了多少錢的問題),據說他聘請了數百名來自各大名校的數理教授來作量化分析,這陣勢給人的感覺豈是筆墨所能形容?但是我總覺得好像哪裡不對勁,又說不出問題所在。後來我發現,不管誰用什麼樣的策略來進行交易(你要說成投資或者投機或者對沖也沒問題),都不能保證組成策略的因子不和另一個人的另一個策略的因子不互相重疊。一旦因子重疊到達一個臨界點,該因子就會失去正面的作用。所以他和他的數理專家團隊再優秀也難以保證長期的超額收益。既然如此,還請那麼多專家來幹嘛?既然他們做到了如此出色的成績,那就意味着他們並沒有採用已被世人挖掘到的因子來形成交易策略。想像一下你讓1萬名基金經理來選出最優秀的股票,每人只能選1只,我相信一定有某只股票出現在超過一名基金經理的選項中。如果你讓1萬名基金經理投資同一只股票(由他們自行決定買賣時機),他們在該股票上的收益一定不會出現一模一樣的情形。因此我認為,因子可分為外部因子和內部因子,僅通過外部因子來決定交易不可能長期取得驚人的成績,因為外部因子是共享的,沒有人能夠長期獨占外部因子,所以要想取得這樣的成績,就必須從研究內部因子入手。問題是內部因子很難通過一個人完全傳遞給另一個人,因為不完全了解自己的人很普遍,所以就難以把自己的內部因子傳遞給別人。既然傳遞不了,請問那個專家團隊的成員之間要如何互相說服?面對傳遞不了的信息,要如何互相信服和合作?至此,我相信:1.他們的成功有賴於對內部因子的掌握;2.他們所掌握的內部因子並不復雜,應該說十分簡單,只有足夠簡單的內部因子才可能從一個人傳遞給另一個人;3.專家團隊的存在很可能只是煙霧彈的作用,為了防止外人看到一些簡單但價值連城的商業秘密。jack lihttps://www.blogger.com/profile/01838448566451741472noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6336289072048466811.post-40002454572250062442019-11-08T11:01:14.401-08:002019-11-08T11:01:14.401-08:00我對策略內容没有興趣,但想知Jack兄的研究思路。我對策略內容没有興趣,但想知Jack兄的研究思路。taichen4487https://www.blogger.com/profile/09449035978838668779noreply@blogger.com